2d:null 2e:["$","title",null,{"children":"호기심 해결 in 주식시장KRX 포트폴리오 구성의 변수들 #3: 적절한 보유기간이란? | Humble Data Miner | Observable"}] 33:T11d8,{ const height = width/4; const svg = d3.create("svg").attr("viewBox", [0, 0, width, height]); const mm = {top:25,bottom:14,left:30,right:0}; const mw = height; const mx = d3.scaleBand(d3.range(dims.topret.length), [mm.left,mw-mm.right]); const my = d3.scaleBand(d3.range(dims.topmc.length), [mm.top,height-mm.bottom]); const _norm_ratio = (d,k) => (d[k]-val_ex[k][0])/(val_ex[k][1]-val_ex[k][0]); function _make_g_mat(g,data) { const k = dp_t == "all" ? "kc" : dp_t; const draw_pies = dp_t == "all" ? true : false; const show_text = dp_t != "all"; function _fill_cond(d) { console.log(g,d); if (k == "kc") d3.select(this).attr("fill",d=>d3.interpolateTurbo(_norm_ratio(d,k))).attr("opacity",1); else d3.select(this).attr("fill",d=>d3.schemeCategory10[f_list.indexOf(k)]).attr("opacity",_norm_ratio(d,k)); } function _make_note(d,i) { return `일별 시총 상위 ${dims.topmc[d.ir]}%\n일별 수익률 상위 ${dims.topret[d.ic]}%\n----------\nμ=${d.mu.toFixed(3)}\nσ=${d.sigma.toFixed(3)}\nKC=${d.kc.toFixed(3)}\n----------\n${f_list.map(f=>`${fn_map[f]}:${(d[f]*100).toFixed(1)}%`).join("\n")}`; } g.append("g").selectAll("rect") .data(data) .join("rect") .attr("x",d=>mx(d.ic)+1).attr("y",d=>my(d.ir)+1) .attr("width",mx.bandwidth()-1).attr("height",my.bandwidth()-1) .each(_fill_cond) //.attr("fill",d=>d3.interpolateTurbo(_norm_ratio(d,"kc"))).attr("opacity",1) .append("title").text((d,i) => _make_note(d,i)); if (show_text) { g.append("g").selectAll("text") .data(data) .join("text") .attr("x",d=>mx(d.ic)+mx.bandwidth()/2).attr("y",d=>my(d.ir)+my.bandwidth()/2+2) .attr("text-anchor","middle").attr("dominant-baseline","middle").attr("font-size","0.7em") .attr("fill","white").attr("class","shadow") .style("pointer-events","none") .text(d=>dp_t=="kc"? d[k].toFixed(1):(d[k]*100).toFixed(1)); } g.append("g").append("text") .attr("text-anchor","middle").attr("dominant-baseline","auto").attr("font-size","12").attr("font-weight","bold").attr("fill","black") .attr("transform",i=>`translate(${mw/2+mm.left/3},${height-2})`) .text(`보유기간 ${dims.per[data[0].ip]}개월`); g.append("g").selectAll("text") .data(d3.range(dims.topmc.length)) .join("text") .attr("text-anchor","middle").attr("dominant-baseline","auto").attr("font-size","10").attr("fill","#888") .attr("transform",i=>`translate(${mm.left-2},${my(i)+my.bandwidth()/2-2}) rotate(-90)`) .text(i=>`${dims.topmc[i]}%`); g.append("text") .attr("text-anchor","middle").attr("dominant-baseline","auto").attr("font-size","10").attr("fill","#444") .attr("transform",`translate(${mm.left/2},${height/2+mm.top/2-mm.bottom/2}) rotate(-90)`) .text("일별 시가총액 상위 (%)"); g.append("g").selectAll("text") .data(d3.range(dims.topmc.length)) .join("text") .attr("text-anchor","middle").attr("dominant-baseline","auto").attr("font-size","10").attr("fill","#888") .attr("transform",i=>`translate(${mx(i)+mx.bandwidth()/2+2},${mm.top-2})`) .text(i=>`${dims.topret[i]}%`); g.append("text") .attr("text-anchor","middle").attr("dominant-baseline","hanging").attr("font-size","10").attr("fill","#444") .attr("transform",`translate(${mw/2+mm.left/2-mm.right/2},${2})`) .text("일별 수익률 상위 (%)"); if (draw_pies) { const pie = d3.pie().sort(null).value(d => d.v); const arc = d3.arc().innerRadius(mx.bandwidth()/5).outerRadius(mx.bandwidth()/2*0.9); const g_pies = g.append("g"); function get_pie_items(item) { return f_list.map(f=>({f:f,fn:fn_map[f],v:item[f]})); } data.forEach(item=>{ const pie_items = get_pie_items(item.cont_all); g_pies.append("g") .attr("transform",`translate(${mx(item.ic)+mx.bandwidth()/2},${my(item.ir)+my.bandwidth()/2})`) .selectAll("path") .data(pie(pie_items)) .join("path") .attr("stroke","white") .attr("fill", d => d3.color(d3.schemeCategory10[d.index])) .style("pointer-events","none") .attr("d",arc); }); } } dims.per.forEach((p,ip)=>{ const g_mat = svg.append("g").attr("transform",`translate(${mw*ip},0)`); const flat_data = num_data[ip].flat(2); _make_g_mat(g_mat,flat_data); }); return svg.node(); }34:[{"id":"81fbc467e18a70988469df032f0dc6c174eec441496180c05e57e6863142e1c2e472d0d91b5766df2d31ef5b49a78307ca270a18738a637b67c87ce7c3f26937","href":"https://static.observableusercontent.com/files/81fbc467e18a70988469df032f0dc6c174eec441496180c05e57e6863142e1c2e472d0d91b5766df2d31ef5b49a78307ca270a18738a637b67c87ce7c3f26937","name":"krx_return_heatmap_featcont_varying_holds.json","type":"application/json","lastModified":1742442397597.81,"size":161617}] 31:{"id":"acb96a8df219c63c","slug":"2025-krx-portfolio-variables-part-3","title":"호기심 해결 in 주식시장KRX 포트폴리오 구성의 변수들 #3: 적절한 보유기간이란?","thumbnail":"e1efb96347234218694d5b7feca5d3fd59ec021cd82e66e32c483de08b931571","access_level":"public","create_time":"$D2025-03-20T03:39:31.465Z","update_time":"$D2025-03-21T10:19:09.872Z","view_time":null,"first_public_time":"$D2025-03-20T12:45:47.342Z","has_unpublished_edits":null,"fork":false,"stars":0,"starred":false,"owner":{"type":"team","id":"50faa4da52a9ff9b","login":"humble-data-miner","name":"Humble Data Miner","avatar_url":"https://avatars-next.observableusercontent.com/3046b1bea86c5e825baea7c0c403d90ad9690b5396b11b5d02b3a0839fbcb946","tier":"starter_2024"},"version":316,"publish_version":null,"role":null,"authored":false,"authors":[{"type":"individual","id":"4e2fc41e06361cc3","login":"humble-data-miner","name":"Humble Data Miner","avatar_url":"https://avatars-next.observableusercontent.com/3046b1bea86c5e825baea7c0c403d90ad9690b5396b11b5d02b3a0839fbcb946","tier":null}],"members":[{"type":"individual","id":"4e2fc41e06361cc3","login":"humble-data-miner","name":"Humble Data Miner","avatar_url":"https://avatars-next.observableusercontent.com/3046b1bea86c5e825baea7c0c403d90ad9690b5396b11b5d02b3a0839fbcb946","tier":null,"role":"editor"},{"type":"team","id":"50faa4da52a9ff9b","login":"humble-data-miner","name":"Humble Data Miner","avatar_url":"https://avatars-next.observableusercontent.com/3046b1bea86c5e825baea7c0c403d90ad9690b5396b11b5d02b3a0839fbcb946","tier":"starter_2024","role":"editor"}],"comments":[],"custom_thumbnail":true,"trashed":false,"lapsed":null,"subscribed":null,"forks":0,"collection":null,"type":"notebook","body":{"title":"호기심 해결 in 주식시장KRX 포트폴리오 구성의 변수들 #3: 적절한 보유기간이란?","cells":[{"id":0,"value":"# 호기심 해결 in 주식시장
KRX 포트폴리오 구성의 변수들 #3: 적절한 보유기간이란?\n\n* **KOSPI 200? KRX 100? S&P 500?** 시가총액을 기준으로 종목 묶음을 형성\n* **KC 핫스팟**과 **주요 특성군**으로 살펴본 적절한 **보유 기간**이란?","pinned":false,"hidden":false,"mode":"md","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"","database":"$undefined"},{"id":202,"value":"---\n## 사전 지식\n* 이전에 연재한 내용을 바탕으로 작성\n * KC 분포표: [KRX 포트폴리오 구성의 변수들 #1](https://observablehq.com/@humble-data-miner/2025-krx-portfolio-variables-part-1)\n * 특성군 파이차트:[KRX 포트폴리오 구성의 변수들 #2](https://observablehq.com/@humble-data-miner/2025-krx-portfolio-variables-part-2)","pinned":false,"hidden":false,"mode":"md","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"","database":"$undefined"},{"id":59,"value":"---\n## 보유 기간에 따른 KC/특성군 분석표\n\n* 데이터 집합\n * 수집 기간: 2018.5.16 ~ 2025.1.31\n * 보유 기간: 3,6,9,12개월\n * 종목 집합: 일 평균 ${shapes.map(d=>(d[0]/d[1]).toFixed(0)).join()}개의 종목\n * **KOSPI, KOSDAQ**에서 현재 상장 중인 종목들\n * **결산월 12월**이며 **온전한 재무정보**를 금감원에 제출한 종목들\n * (보유 기간별)결과 수익률: 매일 매종목별 **3,6,9,12개월 후 상대 수익률**\n * 상대 수익률: 기준 지수값의 상승,하락을 반영한 추가적인 이익,손실\n* 변수\n * 일별 시가총액 상위(%): 10%,20%, ... ,100%\n * 일별 수익률 상위(%): 1%,2%, ... ,10%\n* 5가지 특성군의 구성요소\n 1. ${make_flabel(\"fin\")}: (연간,분기 × 개별,연결) 기준의 자본/시총,매출/시총,순이익/시총 등등\n 2. ${make_flabel(\"stk\")}: 종목그룹, 거래소, 시가총액\n 3. ${make_flabel(\"idx\")}: 금 시세, 원유 시세, 콜금리, 국채금리 등등\n 4. ${make_flabel(\"rpt\")}: 정기 보고서 순번, 보고서 공시후 경과일, 보고서의 Benford Law 거리\n 5. ${make_flabel(\"prc\")}: (주, 월, 분기, 반기) 기간동안의 가격변동 합계","pinned":false,"hidden":false,"mode":"md","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"","database":"$undefined"},{"id":132,"value":"viewof dp_t = Inputs.radio(\n [\"all\", \"kc\"].concat(f_list),\n {\n label: \"표시할 내용\",\n value: \"all\",\n format:\n d=>d==\"all\"?\n html`종합(모두표시)`:\n d==\"kc\"?\n html`KC분포표`:\n html`${make_flabel(d)}(%)`\n })","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"},{"id":82,"value":"$33","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"},{"id":200,"value":"

\n## 해석: 국장의 특성 종합\n* **3개월 보유**후에 **포트폴리오 재편성**을 추천\n * KC 핫스팟 구간이 가장 넓게 분포: (시총상위 20~50%)×(수익률상위 1~10%)\n * 시총상위 20% 이하의 대형주 투자: 적어도 20종목 이상의 포트폴리오 구성\n * 시총상위 50% 이하의 중대형주 투자: 적어도 10종목 이상의 포트폴리오 구성\n * 시총상위 80% 이상의 거의 전영역 투자: 도박성이 큰 투자로 비추천\n* 보유기간이 늘어남에 KC 핫스팟 영역이 이동 및 축소\n * KC 핫스팟 지점이 하향 (일별 시총 상위 %가 올라감)\n * 극소수 소형주들의 잠재력 개방(?)\n * 그렇더라도 전영역(시총상위 100%) 투자는 절대적으로 비추천\n * KC 핫스팟의 범위가 축소 (일별 수익률 상위% 범위가 좌측으로 좁아짐)\n * 종목선별의 난이도 증가\n* 보유기간과 특성군의 관계\n * 주요특성군: ${make_flabel(\"fin\")}(35%~50%), ${make_flabel(\"stk\")}(22%~34%)\n * 보유기간이 늘어남에 따라 비중이 증가\n * 보조특성군: ${make_flabel(\"idx\")}(8%~14%), ${make_flabel(\"rpt\")}(6%~13%), ${make_flabel(\"prc\")}(5%~15%) \n * 정보의 유효기간이 짧다 (보유기간이 늘어남에 따라 비중이 낮아지는 경향)\n * ${make_flabel(\"prc\")} 특성군의 유효기간이 매우 짧음\n * 매수직전 드물지만 급락한 결과로 추정\n * ${make_flabel(\"rpt\")} 특성군의 유효기간이 6개월 이하\n * 주로 보고서 공시후 거래일 경과 따라 영향력이 줄어드는 것으로 추정\n * ${make_flabel(\"idx\")} 특성군의 경우 보유 기간이 길수록 미약한 하락\n * 특이사항으로 더많은 종목을 담을수록 비중이 미약하게 증가하는 경향","pinned":false,"hidden":false,"mode":"md","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"","database":"$undefined"},{"id":297,"value":"---\n## 마지막 3부를 마치며\n* **국장**에서 중장기,소형주 투자란 무척 어렵다는걸 재확인\n* **중대형주**를 대상으로 **3개월 단위**로 **포트폴리오 재편성**을 권고\n * (개인의 감정이 배제된) 체계화된 투자가 아니라면 필히 **\"전량 매도 후 매수\"** 추천","pinned":false,"hidden":false,"mode":"md","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"","database":"$undefined"},{"id":315,"value":"---\n## 부연설명 동영상\n\n","pinned":false,"hidden":false,"mode":"md","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"","database":"$undefined"},{"id":12,"value":"---\n## Appendix","pinned":false,"hidden":false,"mode":"md","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"","database":"$undefined"},{"id":30,"value":"raw_data = FileAttachment(\"krx_return_heatmap_featcont_varying_holds.json\").json({typed:true})","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"},{"id":65,"value":"shapes = {\n return dims.per.map(p=>[raw_data.num[p].mat[0][0].shape[0],raw_data.num[p].ndays])\n}","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"},{"id":38,"value":"num_data = {\n const num = dims.per.map(p=>raw_data.num[p].mat);\n num.forEach((m,ip)=>m.forEach((r,ir)=>r.forEach((c,ic)=>{c.ip=ip;c.ir=ir;c.ic=ic;Object.assign(c,c.cont_all)})));\n return num;\n}","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"},{"id":35,"value":"dims = raw_data.num.dim","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"},{"id":48,"value":"f_list = [\"fin\",\"stk\",\"idx\",\"rpt\",\"prc\"]","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"},{"id":51,"value":"fn_map = ({fin:\"재무정보\",stk:\"종목정보\",prc:\"가격변동\",idx:\"시장지표\",rpt:\"공시정보\"})","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"},{"id":41,"value":"val_ex = {\n const flat_mat = num_data.flat(Infinity);\n console.log(flat_mat);\n const ex = { kc: d3.extent(flat_mat,d=>d.kc) };\n f_list.forEach(f=>{ ex[f] = d3.extent(flat_mat,d=>d.cont_all[f]) });\n return ex;\n}","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"},{"id":61,"value":"function make_flabel(fg) {\n return html`${fn_map[fg]}`.cloneNode(true);\n}","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"},{"id":15,"value":"html`\n`","pinned":false,"hidden":false,"mode":"ojs","author":"$undefined","summary":"$undefined","output":"$undefined","database":"$undefined"}],"files":"$W34","stdlib":"1","titling":"auto"}} 32:"$31:body"